リーマンショック時のNYダウ構成銘柄の下落率

前回は、過去の暴落局面での下落率（直近高値～暴落の底値）について調べました。リーマンショック時の下落率は、S&P500が57％に対して、円換算S&P500では65％でした。
（過去記事：過去の暴落局面の下落率）

今回は、リーマンショック時のNYダウ構成銘柄の下落率について調べてみました。

下表はNYダウ採用の30銘柄と、2008年以降に除外された10銘柄です。

	ティッカー	社名	セクター
1	AAPL	アップル	テクノロジー
2	AXP	アメリカン・エキスプレス	金融
3	BA	ボーイング	資本財
4	CAT	キャタピラー	資本財
5	CSCO	シスコシステムズ	テクノロジー
6	CVX	シェブロン	エネルギー
7	DD	デュポン	素材
8	DIS	ウォルト・ディズニー・カンパニー	一般消費財
9	GE	ゼネラル・エレクトリック	資本財
10	GS	ゴールドマン・サックス	金融
11	HD	ホームデポ	一般消費財
12	IBM	IBM	テクノロジー
13	INTC	インテル	テクノロジー
14	JNJ	ジョンソン＆ジョンソン	ヘルスケア
15	JPM	JPモルガン・チェース	金融
16	KO	コカ・コーラ	生活必需品
17	MCD	マクドナルド	一般消費財
18	MMM	スリーエム	資本財
19	MRK	メルク	ヘルスケア
20	MSFT	マイクロソフト	テクノロジー
21	NKE	ナイキ	一般消費財
22	PFE	ファイザー	ヘルスケア
23	PG	P＆G	生活必需品
24	TRV	トラベラーズ	金融
25	UNH	ユナイテッド・ヘルス	ヘルスケア
26	UTX	ユナイテッド・テクノロジーズ	資本財
27	V	ビザ	金融
28	VZ	ベライゾン・コミュニケーションズ	電気通信
29	WMT	ウォルマート・ストアーズ	生活必需品
30	XOM	エクソンモービル	エネルギー
除外	T	AT&T	電気通信
除外	AA	アルコア	素材
除外	BAC	バンク・オブ・アメリカ	金融
除外	HPQ	ヒューレット・パッカード	テクノロジー
除外	KRFT	クラフトフーズ	生活必需品
除外	GM	ゼネラルモーターズ	一般消費財
除外	C	シティグループ	金融
除外	AIG	アメリカン・インターナショナル・グループ	金融
除外	HON	ハネウェル	資本財
除外	MO	アルトリア・グループ	生活必需品

セクター毎の下落率を見ていきます。

生活必需品セクター

ティッカー	社名	下落率	円換算下落率
WMT	ウォルマート・ストアーズ	-33%	-39%
PG	P＆G	-41%	-48%
KO	コカ・コーラ	-42%	-49%
KRFT	クラフトフーズ	-	-
MO	アルトリア・グループ	-	-

※KRFT（クラフトフーズ）はハインツと合併、MO（アルトリア・グループ）はPM（フィリップ・モリス・インターナショナル）をスピンオフしたため、下落率は計算できませんでした。

ヘルスケアセクター

ティッカー	社名	下落率	円換算下落率
JNJ	ジョンソン＆ジョンソン	-36%	-44%
PFE	ファイザー	-58%	-67%
MRK	メルク	-66%	-70%
UNH	ユナイテッド・ヘルス	-72%	-77%

エネルギーセクター

ティッカー	社名	下落率	円換算下落率
XOM	エクソンモービル	-35%	-47%
CVX	シェブロン	-45%	-52%

テクノロジーセクター

ティッカー	社名	下落率	円換算下落率
IBM	IBM	-45%	-53%
HPQ	ヒューレット・パッカード	-52%	-59%
INTC	インテル	-57%	-65%
MSFT	マイクロソフト	-59%	-65%
CSCO	シスコシステムズ	-60%	-66%
AAPL	アップル	-61%	-69%

一般消費財セクター

ティッカー	社名	下落率	円換算下落率
MCD	マクドナルド	-23%	-34%
NKE	ナイキ	-45%	-50%
DIS	ウォルト・ディズニー・カンパニー	-57%	-65%
HD	ホームデポ	-57%	-66%
GM	ゼネラルモーターズ	破綻

資本財セクター

ティッカー	社名	下落率	円換算下落率
UTX	ユナイテッド・テクノロジーズ	-54%	-61%
MMM	スリーエム	-56%	-63%
HON	ハネウェル	-63%	-70%
BA	ボーイング	-73%	-78%
CAT	キャタピラー	-75%	-80%
GE	ゼネラル・エレクトリック	-84%	-87%

電気通信セクター

ティッカー	社名	下落率	円換算下落率
VZ	ベライゾン・コミュニケーションズ	-46%	-56%
T	AT&T	-49%	-58%

素材セクター

ティッカー	社名	下落率	円換算下落率
DD	デュポン	-70%	-76%
AA	アルコア	-89%	-91%

金融セクター

ティッカー	社名	下落率	円換算下落率
TRV	トラベラーズ	-46%	-55%
V	ビザ	-52%	-55%
JPM	JPモルガン・チェース	-70%	-76%
GS	ゴールドマン・サックス	-79%	-83%
AXP	アメリカン・エキスプレス	-84%	-87%
BAC	バンク・オブ・アメリカ	-94%	-95%
C	シティグループ	-98%	-99%
AIG	アメリカン・インターナショナル・グループ	-99.5%	-99.6%

※V（ビザ）は、バンガードのETFではテクノロジーセクターですが、モーニングスターで金融セクターに分類されていたので、金融セクターとしました。


やっぱり金融セクターの下落率は大きいですね。生活必需品セクターは安定感抜群です。ヘルスケアは暴落に強いイメージを持っていましたが、PFE（ファイザー）、MRK（メルク）、UNH（ユナイテッド・ヘルス）はS&P500よりも下落率が大きいです。


次は、下落率が大きかった下位5銘柄と、下落率が小さかった上位5銘柄です。

下位5銘柄

ティッカー	社名	下落率	円換算下落率
AIG	アメリカン・インターナショナル・グループ	-99.5%	-99.6%
C	シティグループ	-98%	-99%
BAC	バンク・オブ・アメリカ	-94%	-95%
AA	アルコア	-89%	-91%
AXP	アメリカン・エキスプレス	-84%	-87%

※破綻したGMは除外しました。

上位5銘柄

ティッカー	社名	下落率	円換算下落率
MCD	マクドナルド	-23%	-34%
WMT	ウォルマート・ストアーズ	-33%	-39%
JNJ	ジョンソン＆ジョンソン	-36%	-44%
XOM	エクソンモービル	-35%	-47%
PG	P＆G	-41%	-48%

MCD（マクドナルド）、WMT（ウォルマート・ストアーズ）、JNJ（ジョンソン＆ジョンソン）の安定感は素晴らしいですね。特にMCDはほとんどリーマンショックの影響がなかったようです。
また、バフェット銘柄のAXP（アメリカン・エキスプレス）は下位5銘柄にランクインしていますが、その後のパフォーマンスはS&P500を大きく上回っています。
通常はディフェンシブ銘柄を中心に投資しておいて、金融危機時にはAXPのような優良金融株に乗り換えれば超高パフォーマンスを得られそうですね。タイミング投資の才能がない私がやると失敗しそうですが…

ディフェンシブ銘柄からの乗り換えはしないとしても、金融危機時は優良金融株を積極的に買い増ししてウェイトを上げるのも良いかなと思いました。


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