MKC(マコーミック)を購入

MKC(マコーミック)を$92.30で11株購入しました。

MKCは世界最大のスパイスメーカーで、31年連続増配の配当貴族銘柄です。私はスパイスが好きなので、保有していると何となく満足感が得られます。

PERが常に高めなので、ずっと下がったら買い増ししたいと思っていたところ、昨日、英レキットベンキーザーの食品事業を42億ドルで買収して株価が5%超下落したので買ってみました。
 
PERは過去5年平均25.7に対して26.5と下落後もやや割高、配当利回りは過去5年平均と同じ2.0%です。ちなみにモーニングスターのフェアバリューは$96でした。

業績は以下のようになっています。
過去10年の増配率は年率9.1%です。最近の配当性向は50%前後とまだ余裕がありそうです。
キャッシュフローは安定しています。
粗利益率は40%程度、営業キャッシュフローマージンは2007年7.7%→2016年14.9%と上昇しています。ROICの過去10年の平均値は15.4%、ROEは24.4%でした。
MKC、同業種(加工食品)、S&P500のトータルリターンの比較です。過去15年ではMKCは11.5%とS&P500(10.2%)、加工食品(9.6%)を上回っています。



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