前回の記事（DIVCON（配当健全性））の続きです。リアリティ・シェアーズではDIVCONに基づいたETFが3つあるようです。Google翻訳に頼っているので内容は間違ってるかもしれません。
・LEAD（Reality Shares Divcon Leaders Div ETF） ： 経費率0.43％ ベータ値0.83
DIVCON格付に基づいて、今後12カ月で増配する可能性が最も高い米国大型株に時価総額で投資
・GARD（Reality Shares Divcon Dividend Guard ETF） ： 経費率0.88％ ベータ値0.16
Guard Indicatorが市場の上昇を予測すると、今後12カ月で増配する可能性の最も高い米国大企業に100％投資、市場の下落を予測すると、ウェイトを50％に減らし、残り50％は減配する可能性の最も高い株を空売り
・DFND（Reality Shares Divcon Dividend Dfndr ETF） ： 経費率0.86％ ベータ値0.24
今後12カ月で増配する可能性の最も高い米国大型株に75％投資し、ヘッジとして、減配する可能性の最も高い株を25％空売り
ETFが設定されたのは2016年1月なので、上のグラフはバックテストですが、どれもS&P500のトータルリターンを上回っています。リスクはLEAD、GARD、DFNDの順に低くなっていますが、リターンはGARDが一番良いようです。2008年はS&P500が-37.0％に対して、LEADは-32.2％、DFNDは-3.8％、GARDは+24.6％です。
DFNDは減配する可能性の高い株を常に25％空売り、GARDは市場が下落するのを予測すると50％空売りすることでリスクを減らしていて、このように買いポジションと売りポジションを組み合わせるETFのことをロングショートETFというそうです。
私には上手く空売りするような能力はないので、特にGARDのようなETFには少し興味を惹かれますが、残念ながらSBI証券やマネックス証券では取り扱っていないようです。マイナーなETFなので当たり前ですが…
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