REIT（不動産投資信託）ETF

ジェレミー・シーゲル著「株式投資の未来」では、株式ポートフォリオの50％は世界株式インデックスファンド（米国株30％、非米国株20％）で運用し、残りの50％はリターン補完戦略として、高配当株戦略、グローバル戦略、セクター戦略、バリュー戦略に各10～15％配分することを推奨しています。
 （過去記事：ジェレミー・シーゲル教授の推奨ポートフォリオ）

このうち、高配当戦略にはREIT（不動産投資信託）も含まれています。REITは不動産を購入・管理する投資法人で、純利益の90％を配当として還元することを条件に法人税を免除されており、配当利回りが高いです。「株式投資の未来」では、「株式ポートフォリオの分散を十分にしたい場合はREITを組み入れるのが正解だ」と書かれています。

「わたしのインデックス」によると、過去20年、過去15年では米国REIT（ダウ・ジョーンズ 米国不動産インデックス、MSCI US REITインデックス）はS&P500よりも高リターンでした。
配当金生活が目標の私にとって、高配当・高リターンの米国REITは魅力的です。個別銘柄を選ぶのは面倒なので、米国ETFに投資する場合はETFにするつもりです。

SBI証券で購入できるREITのETFは以下の2銘柄で、経費率が最も安いVNQ（バンガードREIT ETF）は取り扱っていないようです。

	経費率	配当利回り	銘柄数	インデックス
IYR （iシェアーズ 米国不動産 ETF）	0.44%	4.10%	126	ダウ･ジョーンズ 米国不動産指数
RWR （SPDR ダウ ジョーンズ REIT ETF）	0.25%	4.00%	105	ダウ・ジョーンズ U.S.セレクトREIT指数
VNQ （バンガードREIT ETF）※取り扱いなし	0.12%	4.41%	157	MSCI US REIT インデックス

トータルリターンを比較すると、VNQ＞RWR＞VNQでした。
※VNQのデータは「わたしのインデックス」になかったので、全部モーニングスターのデータを使いました。先ほどは円換算のリターンでしたが、これはドル建てのリターンです。 
純資産額はIYRが48億ドル、RWRが31億ドルに対して、VNQは629億ドルと大きいです。純資産額が大きいほど経費率は下げやすいので、この点からもVNQのほうが有利だと思います。

経費率や配当利回り、過去のリターンから考えるとVNQが一番魅力的ですが、国内のネット証券会社では購入できないのが残念です。REIT ETFの購入は当面保留にしておいて、 その間にVNQが国内で購入可能になることを祈ります。


よろしければ応援クリックお願いします