XLRE（不動産セレクト・セクター SPDR ファンド）

以前にREIT ETFの記事を書きましたが、今回はその続きです。
（過去記事：REIT（不動産投資信託）ETF、金利上昇局面の米国REIT）

前回は低コストのVNQ（バンガードREIT ETF）がSBI証券で購入できないので当分REITへの投資は見送ろうと思っていたのですが、XLRE（不動産セレクト・セクター SPDR ファンド）の存在を忘れていたので記事にしました。

XLREはステート・ストリートのセクターETFのうちの一つです。不動産セクターは最近、金融セクターから独立したばかりなので、セクターETFのなかでは一番新しいです。

前回の記事に書いた3本のETFと比べてみます。

	経費率	配当利回り	純資産額 （$10億）	銘柄数	インデックス
XLRE （不動産セレクト・セクター SPDR ファンド）	0.14%	3.64%	2.47	35	不動産セレクト ・セクター指数
IYR （iシェアーズ 米国不動産 ETF）	0.44%	3.99%	4.71	126	ダウ･ジョーンズ 米国不動産指数
RWR （SPDR ダウ ジョーンズ REIT ETF）	0.25%	3.98%	2.92	105	ダウ・ジョーンズ U.S.セレクトREIT指数
VNQ （バンガードREIT ETF）※取扱なし	0.12%	4.39%	64.38	157	MSCI US REIT インデックス

やはりVNQが一番魅力的に思えますが、XLREも経費率が0.14％と十分低いです。ただ、銘柄数が35と少なく、配当利回りが一番低いのは気になります。純資産も一番小さいです。

次に保有銘柄（上位25銘柄）を見てみます。XLREとIYRはウェイトは違いますが、銘柄は似ていますね。
XLREとIYRは1位がAMT（アメリカン・タワー）、3位がCCI（クラッシュ・キャッシュ・インターナショナル）ですが、VNQとRWRには含まれていないようです。AMTとCCIは無線基地局などを保有するインフラREITです。配当利回りはCCIは3.55％ですが、AMTは1.75％と低いです。

XLREの配当利回りが低いのはAMTが9.4％も占めているのが大きそうですね。

VNQとRWRの1位はショッピングモールのSPG（サイモン・プロパティー・グループ）です。日本でも三菱地所・サイモンがプレミアムアウトレットモールを保有しています。ショッピングモールはAMZN（アマゾン）などEコマース拡大に押されて不振なのでSPGの株価は高値から約30％下落しており、配当利回りは4.48％と高いです。
 

セクターは以下の通りです。個人的にはAMZNにやられそうな商業施設REITの比率が低いIYRとXLREが良さそうな気がします。

トータルリターンとボラティリティを比較してみます。XLREは2015年10月8日に設定されたので、期間は2年足らずですが…
この期間では、トータルリターンはIYR＞XLRE＞VNQ＞RWR、ボラティリティはIYR＜VNQ＜RWR＜XLREでした。VNQとRWRは似ているような気がしましたが、RWRだけリターンが際立って低いです。IYRはリターン・ボラティリティともに一番優秀ですね。

以上、ざっと比較してみた結果、個人的にはXLREが一番良いと思いました。IYRは経費率以外は良いのですが、0.44％の経費率が他と比べると気になってしまいます。

海外ETFはSBI証券のNISA口座だと買付手数料が無料になるので、とりあえず少しだけXLREを買ってみようかなと思います。


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