新興国株と米ドルインデックスは逆相関

今回は新興国株と米ドルインデックスについてです。

新興国株と米ドルインデックス（1989年8月～2018年8月）

米ドルインデックスは名目実効為替レートと実質実効為替レートの2種類を見ていきます。

※名目実効為替レートは主要貿易相手国との為替レートを貿易額のウェイトで加重平均したもので、実質実効為替レートは名目実効為替レートをインフレ調整したものです。

新興国株と米ドル名目実効為替レート

新興国株はミューチュアルファンドMADCX（Emerging Markets Fund）、米ドルインデックスはFREDのDTWEXM（Trade Weighted U.S. Dollar Index: Major Currencies）の月次データを使用しました。
※左軸が新興国株、右軸がドル名目実効為替レートで、両対数グラフになっています。

相関係数（CORREL関数）は-0.608で負の相関があります。

新興国株は米ドル高の時期には下落しているか横ばいですが、米ドル安になると大きく上昇しています。

新興国株と米ドル実質実効為替レート

新興国株はミューチュアルファンドMADCX（Emerging Markets Fund）、米ドル指数はFREDのTWEXMPA（Real Trade Weighted U.S. Dollar Index: Major Currencies）の月次データを使用しました。
※左軸が新興国株、右軸がドル実質実効為替レートで、両対数グラフになっています。