米国株のセクター別ドローダウン

今回は米国のセクター別ドローダウンについてです。

セクターETFが設定されたのが1998年なので、ITバブル崩壊とリーマンショックのドローダウンを調べてみました。

ITバブル/ドットコムバブル時のセクター別ドローダウン

期間は2000年3月末〜2002年10月末で、Portfolio Visualizerを使って調べました。

	ドローダウン
XLV ヘルスケア	-23.39%
XLY 一般消費財	-24.30%
XLB 素材	-24.57%
XLF 金融	-27.87%
XLP 生活必需品	-28.94%
XLE エネルギー	-35.68%
XLI 資本財	-36.38%
XLU 公益	-42.47%
SPY S&P500	-44.71%
XLK テクノロジー	-80.47%

ドローダウンが最も大きかったのは震源地のテクノロジーセクターです。

小さかったのはヘルスケアセクターですが、次には景気敏感の一般消費税、素材、金融が続いています。景気敏感、特に金融セクターは暴落に弱いというイメージがありましたが、ITバブル崩壊ではそれほど下がらなかったんですね。

生活必需品は中間くらいですが、ITバブル崩壊後の2001年1月末〜2013年2月末に-32.61％のドローダウンを記録しています。

公益に至ってはテクノロジーに次いでドローダウンが大きかったようですが、これはエンロンの粉飾会計発覚＆破綻が原因だと思われます。。

XLU（公益）の現在の組入上位銘柄を見てみると、NEE（ネクステラ・エナジー）が-23.87％、DUK（デューク・エナジー）が-56.23％、D（ドミニオン・エナジー）が-26.76％、SO（サザン）が-12.24％、EXC（エクセロン）が-38.72％で、DUKとEXC以外はそれほど下がらなかったようです。

ちなみにSOはリーマンショック時でも-17.61％とドローダウンが小さく済んでいます。

サブプライム/リーマンショック時のセクター別ドローダウン

期間は2007年11月末〜2009年3月末で、これもPortfolio Visualizerを使って調べました。

	ドローダウン
XLP 生活必需品	-28.12%
XLV ヘルスケア	-35.50%
XLU 公益	-38.05%
XLK テクノロジー	-49.46%
SPY S&P500	-50.80%
XLY 一般消費財	-51.05%
XLE エネルギー	-53.13%
XLB 素材	-55.49%
XLI 資本財	-56.60%
XLF 金融	-76.34%

これは私のイメージ通りの結果ですね。ドローダウンが最も大きかったのは震源地の金融セクターで、ディフェンシブな生活必需品、ヘルスケア、公益は小さかったです。

ちなみにXLE（エネルギー）は2014年7月末〜2016年2月末にも原油安で-41.10％のドローダウンを記録しています。

セクター別ドローダウンをグラフ化

2回のドローダウンをグラフ化してみました。ドローダウンの平均値が小さい順に並べています。
次の〇〇危機でどこが震源地になるかは分かりませんが、生活必需品とヘルスケアセクターは比較的安定していそうな気がします。


よろしければ応援クリックお願いします