米国株の過去1年のパフォーマンスをみると、S&P500の+11.29％に対して、生活必需品セクターは-6.04％、公益セクターは-1.11％と低迷しています。
過去5年で見ても、S&P500の+69.11％に対して、生活必需品は+29.90％、公益は+37.87％と冴えないパフォーマンスです。
※コミュニケーションサービス・不動産セクターが+0.00％になっているのは5年前には存在していなかったためです。
今回は最近低迷中の生活必需品・公益セクターの銘柄をただ羅列してみました。いつも以上に私用の備忘録的なものなのであまり役には立たないかと思いますが…
VDC（バンガード・米国生活必需品セクターETF）上位50銘柄
対象はVDCの上位50銘柄で、表は予想PERの昇順です。
※データはすべてモーニングスターのものです。
| PER
(予想) | PER
(実績) | 平均PER
(過去5年) | 配当
利回り | ROA
(過去5年) | ROE
(過去5年) |
WBA
ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス | 9.26 | 14.13 | 23.77 | 2.67% | 6.44% | 13.42% |
TSN
タイソン・フーズ | 10.04 | 9.09 | 14.44 | 1.53% | 6.25% | 14.65% |
SJM
J.M.スマッカー | 12.85 | 8.99 | 24.27 | 2.90% | 5.07% | 10.60% |
BG
ブンゲ | 13.12 | 183.74 | 32.24 | 2.64% | 2.20% | 6.48% |
TAP
モルソン・クアーズ・ブリューイング | 13.62 | 9.98 | 26.33 | 2.41% | 4.81% | 10.15% |
KR
クローガー | 13.87 | 13.62 | 16.65 | 1.76% | 5.70% | 30.85% |
INGR
イングレディオン | 13.91 | 15.17 | 16.68 | 2.17% | 7.92% | 18.02% |
CPB
キャンベル・スープ | 13.99 | 25.37 | 23.18 | 3.45% | 8.62% | 48.42% |
MO
アルトリア・グループ | 14.20 | 10.07 | 18.35 | 4.79% | 20.48% | 139.81% |
GIS
ゼネラル・ミルズ | 14.47 | 11.72 | 21.51 | 4.43% | 7.45% | 29.43% |
KMB
キンバリー・クラーク | 15.17 | 20.86 | 29.01 | 3.74% | 11.32% | - |
PM
フィリップモリス・インターナショナル | 15.41 | 20.68 | 19.63 | 5.33% | 19.47% | - |
K
ケロッグ | 15.60 | 16.93 | 33.48 | 3.09% | 6.52% | 40.29% |
ADM
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド | 15.75 | 15.68 | 18.72 | 2.86% | 3.96% | 8.83% |
CAG
コナグラ・ブランズ | 15.87 | 16.80 | 38.83 | 2.38% | 1.20% | 3.29% |
COTY
コティ | 16.45 | 0.00 | - | 3.58% | 0.88% | 9.29% |
POST
ポスト・ホールディングス | 16.45 | 19.96 | 91.06 | 0.00% | -1.52% | -4.61% |
KHC
クラフト・ハインツ | 16.58 | 6.96 | - | 3.99% | 5.55% | 21.28% |
MDLZ
モンデリーズ・インターナショナル | 16.72 | 19.39 | 30.62 | 2.15% | 5.40% | 12.62% |
HSY
ハーシー | 17.45 | 19.44 | 31.18 | 2.82% | 13.68% | 66.42% |
PG
プロクター・アンド・ギャンブル | 17.54 | 20.76 | 22.96 | 3.57% | 8.26% | 17.84% |
WMT
ウォルマート | 17.76 | 28.48 | 15.85 | 2.41% | 6.98% | 17.96% |
SFM
スプラウツ・ファーマーズ・マーケット | 17.89 | 16.72 | - | 0.00% | 8.27% | 17.40% |
FLO
フラワーズ・フーズ | 18.28 | 29.12 | 24.45 | 3.31% | 7.18% | 16.28% |
USFD
USフーズ・ホールディング | 18.69 | 17.51 | - | 0.00% | 1.53% | 5.72% |
PEP
ペプシコ | 19.08 | 31.99 | 23.16 | 3.07% | 8.10% | 39.37% |
HLF
ハーバライフ | 19.34 | 40.08 | 14.68 | 0.00% | 14.02% | - |
SYY
シスコ | 19.53 | 28.32 | 26.71 | 2.02% | 6.35% | 22.34% |
HRL
ホーメル・フーズ | 20.00 | 21.37 | 23.68 | 1.92% | 12.29% | 18.36% |
CL
コルゲート・パルモリーブ | 20.45 | 27.41 | 30.45 | 2.50% | 15.97% | - |
KO
コカ・コーラ | 20.88 | 142.75 | 26.03 | 3.47% | 6.88% | 21.55% |
NUS
ニュースキン・エンタープライズ | 21.14 | 31.20 | 18.22 | 1.85% | 12.43% | 24.91% |
CLX
クロロックス | 21.19 | 22.29 | 23.61 | 2.57% | 14.07% | 2335.57% |
ENR
エナジャイザー・ホールディングス | 21.55 | 30.56 | - | 1.82% | 8.17% | - |
DAR
ダーリン・イングリディエンツ | 22.08 | 15.16 | 33.84 | 0.00% | 2.49% | 5.16% |
PF
ピナクル・フーズ | 22.42 | 13.72 | - | 1.99% | 4.45% | 14.02% |
STZ
コンステレーション・ブランズ | 22.57 | 17.85 | 22.98 | 1.05% | 10.09% | 27.23% |
DPS
ドクターペッパー・スナップル | 22.83 | 21.34 | 19.63 | 1.93% | 8.93% | 35.69% |
CHD
チャーチ・アンド・ドワイト | 23.42 | 17.60 | 26.85 | 1.53% | 10.70% | 23.03% |
CASY
ケーシーズ・ゼネラル・ストアーズ | 23.42 | 12.15 | 21.88 | 0.99% | 6.93% | 20.33% |
MKC
マコーミック | 23.47 | 19.43 | 26.83 | 1.71% | 8.92% | 23.94% |
THS
ツリーハウス・フーズ | 25.32 | 0.00 | 35.15 | 0.00% | -0.01% | -0.62% |
LANC
ランカスター・コロニー | 26.60 | 28.84 | 25.57 | 1.70% | 15.73% | 19.32% |
BF.B
ブラウン・フォアマン | 26.88 | 32.94 | 26.81 | 1.27% | 17.83% | 46.27% |
COST
コストコ・ホールセール | 27.17 | 30.64 | 27.79 | 0.99% | 7.10% | 20.05% |
EL
エスティ・ローダー | 28.33 | 46.68 | 28.60 | 1.04% | 13.84% | 31.79% |
MNST
モンスター・ビバレッジ | 32.89 | 38.81 | 41.14 | 0.00% | 20.69% | 27.49% |
MED
メディファスト | 43.86 | 58.46 | 21.77 | 1.10% | 16.35% | 22.05% |
SAM
ボストン・ビール | 43.86 | 35.64 | 33.17 | 0.00% | 16.19% | 22.85% |
LW
ラム・ウェストン・ホールディングス | - | 25.75 | - | 1.10% | - | - |
50銘柄中で最も予想PERが低いのはGEの代わりにダウ平均に採用された、薬局チェーンのWBA（ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス）です。
先日、AMZN（アマゾン・ドット・コム）がオンライン薬局を運営する新興企業ピルパックを買収するというニュースで株価が大きく下がりました。実際にどれだけ影響があるのか分かりませんが、過去5年平均PER23.77に対して実績PER14.13、予想PER9.26というのは割安に思えます。悪材料で下げている銘柄を買うのは好きなので購入候補に入れたいです。
あとは加工食品のSJM（J.M.スマッカー）、ビールのTAP（モルソン・クアーズ・ブリューイング）も気になります。特にアルコール株は今後もっと投資していきたいと思っているのですが、現在保有しているDEO（ディアジオ）も含めて高PERの銘柄が多いので、比較的低PERなTAPは魅力的に見えます。
TAPやSTZ（コンステレーション・ブランズ）など大手アルコール会社は大麻入り飲料に参入しようとしています。MO（アルトリア・グループ）などのタバコ会社もそのうち参入するのではと言われているようですし、これらのディフェンシブ銘柄を通して有望そうな大麻産業に投資したいなと思っています。
（関連記事：
大手ビール会社が大麻入り飲料参入を検討、カナダでの解禁を控え- Bloomberg）
モーニングスターのフェアバリュー
モーニングスターのフェアバリューとエコノミックモートもチェックしてみました。表はPrice /Fair Value（現在株価÷フェアバリュー）の昇順で、見つからなかった銘柄は除外しています。
（過去記事：
モーニングスターのフェアバリューを無料で見る方法）
| Price
/Fair Value | Economic
Moat |
GIS
ゼネラル・ミルズ | 0.75 | Wide |
PM
フィリップ・モリス・インターナショナル | 0.78 | Wide |
SJM
J.M.スマッカー | 0.80 | Narrow |
PG
プロクター・アンド・ギャンブル | 0.80 | None |
HSY
ハーシー | 0.80 | Wide |
MDLZ
モンデリーズ・インターナショナル | 0.80 | Wide |
WBA
ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス | 0.82 | None |
TAP
モルソン・クアーズ・ブリューイング | 0.83 | Narrow |
CPB
キャンベル・スープ | 0.84 | Wide |
COTY
コティ | 0.84 | None |
INGR
イングレディオン | 0.85 | Narrow |
CL
コルゲート・パルモリーブ | 0.85 | Wide |
PEP
ペプシコ | 0.89 | Wide |
MO
アルトリア・グループ | 0.89 | Wide |
KMB
キンバリー・クラーク | 0.89 | Narrow |
KO
コカ・コーラ | 0.90 | Wide |
KR
クローガー | 0.92 | Narrow |
BG
ブンゲ | 0.93 | None |
TSN
タイソン・フーズ | 0.94 | None |
K
ケロッグ | 0.94 | Narrow |
WMT
ウォルマート | 0.95 | Wide |
KHC
クラフト・ハインツ | 0.95 | Narrow |
PF
ピナクル・フーズ | 0.99 | None |
CLX
クロロックス | 0.99 | Wide |
ADM
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド | 1.00 | None |
DPS
ドクターペッパー・スナップル | 1.00 | Wide |
POST
ポスト・ホールディングス | 1.01 | None |
EL
エスティ・ローダー | 1.03 | Wide |
HRL
ホーメル・フーズ | 1.03 | Narrow |
CAG
コナグラ・ブランズ | 1.05 | Narrow |
BF.B
ブラウン・フォアマン | 1.09 | Wide |
STZ
コンステレーション・ブランズ | 1.14 | Narrow |
MKC
マコーミック | 1.17 | Wide |
MNST
モンスター・ビバレッジ | 1.18 | Narrow |
COST
コストコ・ホールセール | 1.19 | Wide |
CHD
チャーチ・アンド・ドワイト | 1.21 | None |
SYY
シスコ | 1.24 | Narrow |
USFD
USフーズ・ホールディング | 1.28 | None |
SAM
ボストン・ビール | 1.79 | Narrow |
GIS（ゼネラル・ミルズ）、PM（フィリップ・モリス・インターナショナル）、SJM（J.M.スマッカー）、PG（プロクター・アンド・ギャンブル）、HSY（ハーシー）、MDLZ（モンデリーズ・インターナショナル）あたりはなかなか割安ですね。
気になるTAPはPrice /Fair Valueが0.83、エコノミック・モートはNarrowです。
VPU（バンガード・米国公益事業セクターETF）上位30銘柄
対象はVPUの上位30銘柄＋個人的に気になっている水道会社のWTR（アクア・アメリカ）とAWR（アメリカン・ステイツ・ウォーター）の2銘柄で、表は予想PERの昇順です。
| PER
(予想) | PER
(実績) | 平均PER
(過去5年) | 配当
利回り | ROA
(過去5年) | ROE
(過去5年) |
PCG
PG&E | 11.14 | 14.43 | 24.57 | 2.49% | 1.99% | 7.56% |
PPL
PPL | 12.36 | 16.75 | 15.39 | 5.64% | 3.08% | 11.77% |
ETR
エンタジー | 12.72 | 31.50 | 18.52 | 4.38% | 0.59% | 2.73% |
EXC
エクセロン | 13.81 | 12.23 | 18.58 | 3.16% | 2.19% | 8.45% |
FE
ファーストエナジー | 14.97 | 0.00 | 42.61 | 4.01% | -2.91% | -18.01% |
EIX
エジソン・インターナショナル | 15.13 | 49.36 | 17.29 | 3.73% | 2.21% | 10.00% |
SO
サザン | 16.00 | 42.07 | 25.18 | 5.05% | 2.40% | 8.69% |
DUK
デューク・エナジー | 16.78 | 18.66 | 21.68 | 4.50% | 2.04% | 6.15% |
D
ドミニオン・エナジー | 16.81 | 15.14 | 41.09 | 4.69% | 3.34% | 15.34% |
PEG
パブリック・サービス・エンタープライズ | 17.42 | 13.59 | 19.20 | 3.25% | 3.81% | 11.12% |
ES
エバーソース・エナジー | 17.83 | 18.78 | 19.42 | 3.34% | 2.89% | 8.67% |
AEP
アメリカン・エレクトリック・パワー | 17.89 | 19.22 | 25.71 | 3.54% | 2.56% | 9.07% |
DTE
DTEエナジー | 18.02 | 16.97 | 18.72 | 3.35% | 2.95% | 10.05% |
ED
コンソリデーテッド・エジソン | 18.18 | 15.48 | 17.10 | 3.60% | 2.73% | 9.26% |
XEL
エクセル・エナジー | 18.94 | 19.45 | 18.04 | 3.24% | 2.78% | 10.14% |
WEC
WECエナジー・グループ | 19.61 | 16.63 | 19.86 | 3.32% | 3.57% | 12.12% |
AEE
アメレン | 20.41 | 26.00 | 19.12 | 2.98% | 2.30% | 7.81% |
SRE
センプラ・エナジー | 21.37 | 200.07 | 21.83 | 2.96% | 2.53% | 8.91% |
NEE
ネクステラ・エナジー | 21.41 | 9.65 | 19.56 | 2.51% | 3.78% | 14.00% |
WTR
アクア・アメリカ | 24.75 | 25.80 | 23.31 | 2.33% | 4.07% | 13.48% |
AWK
アメリカン・ウォーター・ワークス | 26.18 | 34.80 | 24.29 | 1.99% | 2.58% | 8.71% |
AWR
アメリカン・ステイツ・ウォーター | 30.86 | 31.18 | 23.54 | 1.78% | 4.55% | 12.70% |
最も予想PERが低いのはPCG（PG&E）ですが、この会社は昨年カリフォルニア州北部で発生した大規模な山火事の影響で現在は配当停止になっているみたいです。現在の株価は$42.56で、2017年9月の高値$71.57から40.5％下落しています。
PPL、D（ドミニオン・エナジー）、SO（サザン）、DUK（デューク・エナジー）も低PERかつ高配当で気になります。特にDは30銘柄のなかで最も高ROEです。
気になっている水道銘柄のAWK、WTR、AWRは非常に高PERで手が出せない水準です。
モーニングスターのフェアバリュー
表はPrice /Fair Value（現在株価÷フェアバリュー）の昇順で、見つからなかった銘柄は除外しています。
| Price
/Fair Value | Economic
Moat |
PCG
PG&E | 0.80 | None |
D
ドミニオン・エナジー | 0.81 | Wide |
PPL
PPL | 0.82 | Narrow |
FE
ファーストエナジー | 0.90 | Narrow |
SO
サザン | 0.91 | Narrow |
DUK
デューク・エナジー | 0.91 | Narrow |
EIX
エジソン・インターナショナル | 0.94 | Narrow |
ETR
エンタジー | 0.99 | None |
AEP
アメリカン・エレクトリック・パワー | 1.02 | Narrow |
SRE
センプラ・エナジー | 1.02 | Narrow |
ED
コンソリデーテッド・エジソン | 1.04 | None |
WEC
WECエナジー・グループ | 1.06 | Narrow |
AWK
アメリカン・ウォーター・ワークス | 1.07 | Narrow |
NEE
ネクステラ・エナジー | 1.08 | Narrow |
AEE
アメレン | 1.11 | None |
XEL
エクセル・エナジー | 1.14 | Narrow |
EXC
エクセロン | 1.15 | Narrow |
PEG
パブリック・サービス・エンタープライズ | 1.26 | Narrow |
PCG、D、PPLは割安ですね。公益株32銘柄のうち、今のところエコノミック・モートがWideになっているのはDだけです。
また表中にはありませんが、Dの過去5年増配率は年率7.54％で高配当公益株のなかでは比較的高いのも良さそうです。
現在保有していない銘柄として、生活必需品セクターではTAP（モルソン・クアーズ・ブリューイング）、WBA（ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス）、SJM（J.M.スマッカー）、公益セクターではD（ドミニオン・エナジー）を購入候補として検討したいと思います。
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