世界各国のCAPEレシオ平均値(参考データ)


世界各国のCAPEレシオの中央値は「Research Affiliates」で見ることができますが、今回は平均値のデータを見つけたので備忘録として残しておきます。
(過去記事:世界各国の時系列CAPEレシオが見られるサイト

各国のCAPEレシオ平均値

2016年7月時点の記事に載っていたもので、最新のデータは分からないですが、Research Affiliatesには載っていない国も含まれています。
※MWはMarket Weight、EWはEqual Weightの略だと思います。


各国CAPEレシオの平均値と中央値

各国CAPEレシオの平均値と中央値、最小値、最大値、現在値(2018年7月末現在)を表(平均値の昇順)にまとめました。平均値はEnterprising Investorの2016年7月の記事に載っていたもの、現在値、中央値、最小値、最大値はResearch Affiliatesの2018年7月末時点のデータです。


平均値現在値最小値中央値最大値
ブラジル8.612.26.413.628.5
英国12.814.86.014.426.2
南アフリカ13.318.714.519.026.9
韓国14.113.411.014.928.6
ロシア14.66.34.36.324.3
オランダ14.7----
アイルランド14.8----
ベルギー15.7----
タイ15.818.612.718.2125.9
新興国MW15.813.79.615.938.1
米国16.331.94.816.244.2
スペイン16.912.76.914.439.6
ニュージーランド16.9----
ポーランド17.410.88.011.928.0
オーストラリア17.918.17.716.530.4
ドイツ18.218.37.817.857.1
ギリシャ18.5----
インドネシア18.717.19.921.769.2
ハンガリー18.9----
カナダ19.320.86.019.360.4
フィリピン19.8----
スイス19.924.27.020.456.8
先進国EW19.9----
フランス20.120.66.119.157.3
チリ20.1----
イタリア20.415.36.418.753.5
新興国EW20.4----
メキシコ20.621.712.422.739.3
スウェーデン20.719.84.820.381.0
シンガポール21.7----
デンマーク22.9----
インド23.122.016.021.050.4
先進国MW23.923.27.221.341.3
中国24.215.39.916.747.5
マレーシア24.716.315.720.935.1
オーストリア25.8----
トルコ28.28.16.612.125.6
香港28.917.68.518.433.0
ペルー29.6----
フィンランド31.0----
日本34.426.015.936.891.8
コロンビア34.8----

Enterprising InvestorとResearch AffiliatesのデータではCAPEレシオの計算期間が違うので単純に比較できませんが、トルコ、香港、ロシアは平均値と中央値の差が違いすぎるので、採用している指数や計算方法に違いがあるのかもしれません。
(特にトルコは最大値よりも平均値のほうが高くなっています。)

平均値からの乖離率をみると、現在はトルコ、ロシア、香港、ポーランド、中国、マレーシアが特に割安で、米国、ブラジル、南アフリカ、スイスは割高です。

中央値からの乖離率をみると、トルコ、日本、マレーシア、インドネシアが割安で、米国とスイスが割高です。


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