2024年6月末時点の世界各国のCAPEレシオと中央値からの乖離率を見ていきます。
前回は2024年3月末で、だいたい四半期ごとにチェックしていこうと思っています。
過去記事：
世界各国のCAPEレシオと中央値からの乖離率（2024年3月末）
※今回使ったデータはすべてResearch Affiliatesのものです。Research Affiliatesのサイトには世界各国の時系列レシオCAPEレシオ等いろいろな役立つ情報が載っているので重宝しています。
過去記事：
世界各国の時系列CAPEレシオが見られるサイト
CAPEレシオ中央値からの乖離率（2024年6月末）
「CAPEレシオの現在値÷CAPEレシオの中央値-1」で乖離率を計算すると、以下のようになります。
| CAPEレシオ
（現在値） | CAPEレシオ
（中央値） | 乖離率 |
| 中国 | 10.0 | 15.1 | -33.8% |
| ブラジル | 9.8 | 13.9 | -29.5% |
| マレーシア | 14.1 | 19.9 | -29.1% |
| メキシコ | 15.7 | 21.5 | -27.0% |
| 日本 | 24.0 | 32.5 | -26.2% |
| 南アフリカ | 14.3 | 18.1 | -21.0% |
| タイ | 13.8 | 17.4 | -20.7% |
| インドネシア | 15.5 | 19.2 | -19.3% |
| ポーランド | 10.1 | 11.2 | -9.8% |
| ドイツ | 15.8 | 17.4 | -9.2% |
| スウェーデン | 18.4 | 19.8 | -7.1% |
| 韓国 | 13.6 | 14.2 | -4.2% |
| トルコ | 10.3 | 10.7 | -3.7% |
| イタリア | 18.3 | 18.4 | -0.5% |
| 英国 | 14.7 | 14.7 | 0.0% |
| カナダ | 19.8 | 19.6 | 1.0% |
| スイス | 22.2 | 21.5 | 3.3% |
| 新興国 | 15.7 | 15.0 | 4.7% |
| スペイン | 14.9 | 14.2 | 4.9% |
| オーストラリア | 17.6 | 16.7 | 5.4% |
| ヨーロッパ（除く英国） | 20.0 | 18.8 | 6.4% |
| ヨーロッパ | 18.3 | 16.9 | 8.3% |
| フランス | 21.6 | 19.7 | 9.6% |
| 全世界 | 27.5 | 23.1 | 19.0% |
| 先進国 | 29.5 | 24.0 | 22.9% |
| 台湾 | 28.0 | 20.3 | 37.9% |
| インド | 37.3 | 22.0 | 69.5% |
| 米国大型株 | 35.1 | 16.5 | 112.7% |
| オランダ | 31.2 | 14.6 | 113.7% |
CAPEレシオのフェアバリューからの乖離率（2024年6月末）
Research AffiliatesにはCAPEレシオのフェアバリューも載っています。先ほどと同様にフェアバリューからの乖離率を計算すると以下のようになります。
※私はこのフェアバリューをどうやって算出しているのか理解していませんが、中央値だけだと判断しにくい国があるので併せてチェックしています。
| CAPEレシオ
（現在値） | CAPEレシオ
（Fair Value） | 乖離率 |
| 中国 | 10.0 | 12.2 | -18.0% |
| ブラジル | 9.8 | 11.7 | -16.2% |
| ポーランド | 10.1 | 11.3 | -10.6% |
| タイ | 13.8 | 15.1 | -8.6% |
| トルコ | 10.3 | 11.1 | -7.2% |
| マレーシア | 14.1 | 15.1 | -6.6% |
| 南アフリカ | 14.3 | 15.2 | -5.9% |
| メキシコ | 15.7 | 16.5 | -4.8% |
| インドネシア | 15.5 | 16.2 | -4.3% |
| ドイツ | 15.8 | 16.4 | -3.7% |
| 韓国 | 13.6 | 14.1 | -3.5% |
| 英国 | 14.7 | 15.0 | -2.0% |
| スペイン | 14.9 | 15.0 | -0.7% |
| スウェーデン | 18.4 | 18.1 | 1.7% |
| オーストラリア | 17.6 | 17.1 | 2.9% |
| カナダ | 19.8 | 18.8 | 5.3% |
| 新興国 | 15.7 | 14.9 | 5.4% |
| ヨーロッパ | 18.3 | 17.2 | 6.4% |
| 日本 | 24.0 | 22.4 | 7.1% |
| イタリア | 18.3 | 16.9 | 8.3% |
| ヨーロッパ（除く英国） | 20.0 | 18.3 | 9.3% |
| スイス | 22.2 | 20.2 | 9.9% |
| フランス | 21.6 | 19.4 | 11.3% |
| 全世界 | 27.5 | 21.7 | 26.7% |
| 台湾 | 28.0 | 22.0 | 27.3% |
| 先進国 | 29.5 | 22.9 | 28.8% |
| 米国大型株 | 35.1 | 25.5 | 37.6% |
| オランダ | 31.2 | 22.2 | 40.5% |
| インド | 37.3 | 26.1 | 42.9% |
アメリカもかなりの割高感がありますが、インドはさらに加熱していますね。先進国のなかでフェアバリューを下回っているのはドイツとイギリスのみです。
よろしければ応援クリックお願いします
コメント